카우 프로토콜(CoW Protocol), COW 코인 5분만에 알아보자

안녕하세요!

탈중앙화 거래 프로토콜, 카우 프로토콜에 대해 알아보겠습니다. 먼저 카우 프로토콜이란 무엇이며 어떤 특징이 있는지, COW 토큰은 무슨 용도로 사용하는지 알아보고, 글쓴이의 의견으로 글을 마무리하겠습니다.

 

 

 

카우 프로토콜

 

카우 프로토콜(COW)이란?

CoW 프로토콜은 일괄 경매를 통해 유동성을 최적화하는 무허가 탈중앙화 거래 프로토콜입니다. 거래자는 CoW(Coincidence of Wants) 메커니즘을 통해 최적의 유동성 소스를 활용하고, 다양한 체인에서 사용할 수 있는 유동성을 검색해 더 유리한 가격에 거래를 성사시킬 수 있습니다.

 

프로토콜에서 해결사들은 경매에서 최상의 거래 정산을 위해 경쟁하며, 최적의 유동성이나 CoW를 찾는 사람이 승리합니다. 이를 통해 거래자는 단일 결제로 최고의 거래 조건을 확보할 수 있어 거래 효율성과 잉여가 극대화됩니다.

 

즉, 카우 프로토콜은 최적의 거래를 자동으로 매치해 주는 프로토콜로 개인과 개인 간 직접 거래를 먼저 시도하고, 다음으로 다양한 거래소에서 가장 유리한 가격을 찾아 거래합니다.

 

카우 프로토콜(COW)의 특징

탈중앙화 거래 프로토콜인 카우 프로토콜은 어떤 특징이 있는지 알아보겠습니다.

 

MEV (Miner Extractable Value) 방지

CoW Protocol은 탈중앙화 거래에서 발생할 수 있는 MEV 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다. MEV는 채굴자나 검증자가 거래 순서를 변경하거나 자신의 거래를 유리한 위치에 삽입함으로써 이익을 취할 수 있는 현상입니다. CoW Protocol은 주문을 매칭하는 방식으로 MEV 공격을 방지하고, 거래자들이 프런트 러닝(Front-running)이나 샌드위치 공격과 같은 문제로부터 보호받을 수 있게 합니다.

 

자동 최적화 가격 매칭

Coincidence of Wants(COW) 방식에 따라, 두 사용자가 서로 원하는 자산을 교환할 수 있으면 자동으로 직접 매칭합니다. 이 과정에서 중개자가 필요하지 않기 때문에 거래 수수료가 절감되고, 더 빠르게 거래가 이루어질 수 있습니다. 매칭이 어려운 경우, CoW Protocol은 다양한 탈중앙화 거래소(DEX)들에서 최적의 가격을 찾아 사용자의 거래를 처리합니다. 이를 통해 거래자는 더 나은 가격으로 자산을 교환할 수 있습니다.

 

Batch Auctions (일괄 경매)

CoW Protocol은 여러 사용자의 주문을 일괄 경매(batch auction) 형식으로 처리합니다. 여러 사용자의 주문을 모아 한꺼번에 경매 방식으로 처리함으로써 거래 효율성을 높이고, 대규모 거래에서 발생할 수 있는 가격 슬리피지(slippage)를 최소화합니다.

 

탈중앙화 및 비수탁형 프로토콜

CoW Protocol은 탈중앙화된 프로토콜로, 중앙화된 거래소처럼 자산을 보관하지 않습니다. 거래에 사용되는 자산은 사용자 지갑에 그대로 보관되며, 거래가 성사될 때만 자산이 교환됩니다. 이 방식으로 사용자는 자산을 안전하게 관리할 수 있습니다.

 

수수료 최적화

CoW Protocol은 거래 수수료를 줄이는 데 중점을 둡니다. 직접 매칭이 이루어지거나 경매를 통해 최적의 가격이 발견되면 중간 거래소 수수료를 절약할 수 있으며, 효율적인 경매 메커니즘을 통해 가스 비용 또한 절감됩니다.

 

Gasless Orders (가스 없는 주문)

사용자는 주문을 제출할 때 가스비를 지불하지 않으며, 실제로 거래가 성사될 때에만 가스비가 발생합니다. 이는 거래가 실패할 경우 사용자가 가스비를 낭비하지 않게 보호합니다.

 

유연한 유동성

CoW Protocol은 다수의 DEX와 통합되어 있으며, 사용자는 여러 거래소에 걸쳐 가장 유리한 유동성을 활용할 수 있습니다. 이를 통해 거래자는 다양한 유동성 풀에 접근하고 더 나은 가격을 찾을 수 있습니다.

 

보안 및 투명성

거래는 스마트 컨트랙트로 처리되며, 모든 프로세스는 투명하게 블록체인 상에 기록됩니다. 탈중앙화된 구조와 보안성을 갖춘 설계 덕분에 사용자는 신뢰할 수 있는 환경에서 거래할 수 있습니다.

 

COW 토큰의 용도

카우 프로토콜의 네이티브 토큰은 COW입니다. 최대 발행량은 1,000,000,000 COW이며, 모두 발행되었고, 2024년 9월 기준으로 90,248,540 COW가 시장에 유통 중입니다. COW 토큰은 무슨 용도로 사용하는지 알아보겠습니다.

 

거버넌스 (Governance)

COW 토큰 보유자는 프로토콜의 중요한 의사 결정에 참여할 수 있는 권리를 가집니다. 이를 통해 프로토콜의 업그레이드, 수수료 구조, 새로운 기능 추가 등과 관련된 제안에 투표할 수 있습니다. 탈중앙화된 거버넌스 구조를 통해 CoW Protocol의 발전 방향을 사용자들이 직접 결정할 수 있습니다.

 

수수료 절감 및 할인

COW 토큰은 거래 수수료를 지불하거나 할인받는 데 사용될 수 있습니다. CoW Protocol에서 거래를 할 때, COW 토큰을 사용하여 수수료를 지불하면 일정 부분 할인을 제공받을 수 있으며, 이는 사용자들에게 더 경제적인 거래 환경을 제공합니다.

 

네트워크 참여 인센티브

COW 토큰은 프로토콜 참여자들에게 보상으로 지급될 수 있습니다. 예를 들어, 경매 메커니즘에서 거래 매칭을 최적화하는 솔버(solver)들이 CoW Protocol의 운영에 기여할 때, 그 기여에 대한 보상으로 COW 토큰이 지급될 수 있습니다.

 

프로토콜 수익 배분

CoW Protocol에서 발생하는 수익의 일부가 COW 토큰 보유자에게 배분될 수 있습니다. 이를 통해 토큰 보유자들은 프로토콜의 성장과 성공에 따른 경제적 혜택을 받을 수 있습니다.

 

유동성 공급 보상

CoW Protocol은 유동성 공급자들에게 COW 토큰을 보상으로 제공하여, 프로토콜 내의 유동성을 높이는 데 기여할 수 있습니다. 이는 유동성 풀에 자산을 예치한 사용자들에게 추가적인 인센티브를 제공하며, 더 나은 거래 환경을 조성합니다.

 

토큰 스테이킹

COW 토큰을 스테이킹하여 추가적인 보상을 받을 수 있습니다. 스테이킹을 통해 네트워크의 안정성과 보안을 강화하며, 스테이커들은 보상으로 COW 토큰을 받게 됩니다.

 

결론

카우 프로토콜은 최적의 가격으로 자동 거래를 할 수 있게 하는 프로토콜로 거래 대상 사용자를 직접 매칭하거나 탈중앙화 거래소에서 가장 유리한 가격을 자동으로 찾아줍니다. 이를 통해 사용자는 큰 고민할 필요 없이 간편하게 같은 자산을 같은 시점에 원하는 가격으로 거래할 수 있게 합니다. 탈중앙화 기반이기 때문에 거래수수료도 저렴한 장점이 있습니다.

 

코인베이스에 2024.9.24 자로 상장되었습니다. 2022년  5월 즈음에 약 0.8달러로 최고점을 찍었고, 이후로는 큰 변동이 없다가 2024년 초 불장에 약 0.5달러까지 반등을 했습니다. 이후로는 오르락내리락하며 산맥을 만들고 있습니다. 코인베이스에 상장을 했으니 검증된 코인으로 보이며, 앞으로가 더욱 기대됩니다.

  

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