[가상자산] 지엠엑스(GMX), 투자하기 전에 어떤 코인인지 5분만에 알아보자

안녕하세요!

낮은 스왑 수수료와 슬리피지 거래를 지원하는 탈중앙화 거래소, 지엠엑스에 대해 알아보겠습니다.

 

지엠엑스

 

지엠엑스(GMX)란?

지엠엑스(GMX)는 암호화폐 현물과 무기한 선물(perpetual) 파생상품을 거래할 수 있는 탈중앙화거래소(DEX)입니다. 현물거래의 경우 토큰들 간의 스왑 거래 기능을 제공하며, 선물거래의 경우 무기한 선물에 대한 최대 30배의 레버리지 거래가 가능합니다.

 

GMX는 2021년 9월 아비트럼(Arbitrum)에 정식 론칭한 뒤에 2022년 1월 아발란체(Avalanche)에 작동하였으며 현재 아비트럼과 아발란체 두 메인넷 위에서 운영 중입니다.

 

GMX는 선물 거래, 현물 거래, 유동성 공급을 위한 인덱스 펀드(GLP) 3가지의 부분으로 구성됩니다. 선물 거래는 최대 30배의 레버리지를 지원하며, 트레이더는 유동성 풀(GLP로 구성된 인덱스 펀드) 내 자산에 대한 롱/숏 포지션을 취할 수 있습니다. GMX는 전통 오더북(orderbook) 방식이 아닌 다중 자산 AMM(Automated Market Maker) 모델을 사용하여 GLP를 통해 거래를 지원한다는 것이 특징입니다. GMX는 마켓 메이킹, 스왑 수수료 및 레버리지 거래 지원을 통해 유동성 공급 수수료를 받습니다.

 

거래 시 슬리피지 없는 토큰 교환을 지원하며 FTX 및 바이낸스 시장 데이터와 함께 체인링크 오라클을 사용하여 AMM 대신 풀의 자산 가격을 책정하는 방식입니다.

 

또한 GMX 탈중앙화 거래소 생태계는 GLP와 GMX라는 두 가지 토큰을 기반으로 합니다. 첫 번째 토큰은 유동성을 공급합니다. GLP 가격은 레버리지와 스왑으로 거래하도록 상장된 모든 GMX 자산의 가치를 반영합니다. 즉 GLP는 거래소의 모든 자산에 대한 지수입니다. GMX는 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다.

 

탈중앙화 거래소중 하나인 GMX의 앞으로의 행보가 기대됩니다. 탈중앙화 거래소도 어느 한 곳이 독점하는 것이 아닌 여러 거래소가 함께 공존하는 형태로 생태계가 형성된다면 가장 이상적일 듯합니다.

 

지엠엑스(GMX)의 작동원리

지엠엑스의 작동원리

 

앞서 언급한 듯이 GMX 거래소는 중앙화 거래소(CEX)에서 사용하는 오더북 모델 대신, 유니스왑과 같은 탈중앙화 거래소가 배포한 자동화된 시장 모델(AMM)을 통해 거래가 이루어집니다. 유동성 공급자에게 수익을 창출하는 기본 다중 자산 풀인 GLP가 특징입니다.

 

GLP는 다중 자산 유동성 풀(LP)로 운영됩니다. 사용자는 GLP를 발행하여 유동성을 추가할 수 있으며 그 대가로 해당 블록체인에서 발생하는 모든 수수료의 70%를 받습니다. 일부 유동성 풀과 달리 GLP는 비영구적 손실이 발생하지 않습니다. 또한 GLP 풀은 트레이더의 거래 상대 역할을 합니다. GLP 토큰 보유자가 레버리지 거래를 위해 유동성을 공급하는 경우 거래자가 손실을 입으면 토큰 보유자가 이익을 얻게 됩니다. 그 반대도 마찬가지입니다.

 

기술적 측면으로는 GMX는 아비트럼 및 아발란체 블록체인에 있습니다. 아비트럼 트랜잭션에 대한 합의 및 최종성을 제공합니다. 즉 이더리움은 롤업의 오프체인 연산 타당성과 연산 이면의 데이터 가용성을 보장합니다. 아발란체 컨센서스 메커니즘은 작업 증명 또는 지분 증명과 달리 한 리더가 거래를 처리하고 다른 사람이 검증하지 않습니다. 대신 모든 노드는 유향 비순환 그래프(DAG) 프로토콜을 사용하여 거래를 처리하고 검증합니다. 그렇게 하면 거래가 동시에 처리되고 유효성 검증자의 임의 폴링을 통해 거래가 통계적 확실성과 함께 정확한지 확인합니다.

 

지엠엑스(GMX)의 특징

오라클을 통한 슬리피지 발생 최소화

GMX는 거래소 자체에서 가격 발견이 일어나는 것이 아닌 다른 거래소들의 가격정보를 오라클을 통해 취합한 가격을 거래 가격으로 사용합니다. 이를 통해 암호화폐 가격에 영향 및 슬리피지 발생을 최소화하고 있습니다.

 

스테이킹을 통한 ETH, AVAX 수수료 보상

GMX를 스테이킹할 경우 거래 수수료의 일부와 함께 esGMX, MP 보상을 제공받을 수 있습니다. GMX는 현재 아비트럼과 아발란체 두 네트워크에서 운영 중이며 수수료 보상의 경우 아비트럼 네트워크 이용 시에는 이더리움(ETH)이, 아발란체 네트워크 이용 시에는 아발란체(AVAX)가 배분됩니다.

 

지엠엑스(GMX) 토큰의 용도

거버넌스

GMX 보유자는 토큰을 통해 프로토콜의 주요 의사 결정에 참여할 수 있습니다.

 

스테이킹

GMX 보유자는 프로토콜에서 GMX 토큰 스테이킹 시 거래소에서 발생하는 총수수료의 30%를 받을 수 있습니다. 보유자에게는 보상으로 esGMX(에스크로 GMX) 토큰이 지급되고 장기 보유자에게는 추가적으로 승수 포인트가 적립이 됩니다.

 

지엠엑스(GMX) 실시간 시세

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